It’s a well documented fact that about 70% of Canadian family-owned business fail to pass on to the second generation. A meagre 10% move to the third generation and succession rates after that are below 5%.
It’s a tragedy that the life time hard work of great many entrepreneurs will disappear into oblivion. It`s hard to believe that most hard working entrepreneur do not want to build a lasting legacy. Yet, most of them will miserably fail in doing so.
A primary cause of business transition failure is inadequate preparation. Owners often make the mistake of avoiding transition planning until they are ready to retire. A common scenario is that the owner promotes himself as Chairman of the company board and begins spending less time at the office. But they then soon realize that the next generation is not adequately prepared to grow the business and the owner then becomes constantly worried about the future of the company and his own retirement.
The most common reason that owners fail to do their transition planning is fear of disrupting family harmony. As explains Greg Amundson a leading consultant helping business owners with their transition plan, «… what is the point of having a family business if it doesn`t include harmonious relationships among the family members? ». «A business is only a business. You can buy a business. You can sell a business. But, your family is irreplaceable». So « how do you tell your oldest son that he doesn’t have the aptitude or personality to run the business and that his little sister will be the next CEO?».
Statistics show that the majority of business owners have very little in the way of succession plans in place other than a simple financial plan for their estate. There are many reasons why owner avoid succession planning:
• Feel that they are too young to retire and lack belief in the business' ability to generate enough retirement income.
• Refuse to accept the possibility of death or other kinds of exit.
• Lack faith in potential successors and so they put off planning.
• Potential successors in the family may be merely pretending to be interested in succeeding to the leadership role, and therefore are resisting the process.
• Confusing personal wishes with the business' needs. Owners may want a potential successor to take over management, but the candidate may not have the ability or the desire. Sometimes another owner is required to inject fresh vision and leadership.
• The successor preparation process takes some time and money, so some owners economize by postponing such planning.
Sometimes transferring a business to a family member is not the most appropriate strategy. It is important for an entrepreneur to know all the options that are available to him. And the only way to reduce the risk of a business transition failure is to plan for it, a long time in advance.
For most of us succession planning is not a pleasant exercise and it is one we tend to put off until something forces us to do it. The whole process can be facilitated by a consultant who professionally deals with these matters every day. For example The Business Development Bancof Canada ( BDC ), provides such services.
What do you think about family business transition? Do you have a plan in place?
Tuesday, December 29, 2009
Sunday, December 27, 2009
Comment perdre un client pour 1.99 $
On a tous connu l’expérience de choisir une couleur de peinture à partir d’un échantillon de couleur en carton qui a à peu près la taille d’un timbre poste. Une expérience frustrante s’il en est une. On dirait qu’une fois sur le mur, la couleur apparaît presque toujours différente de ce qu’elle nous avait semblée sur l’échantillon. Un peu plus pâle, un peu plus foncé, un peu trop gris, un peu trop bleu, etc.
La chaîne de magasin Rona a récemment lancé un nouveau concept de magasin déco-rénovation, qu’ils ont nommé boutiques Studio Rona et dont le service est centré sur les couleurs et leur agencement. Une des premières découvertes qu’on y fait c’est qu’ils ont des échantillons de couleur en carton qui ont la taille approximative de celle d’une feuille de cartable standard 8 ½ par 11. Ces échantillons surdimensionnés facilitent grandement la visualisation et l’agencement des couleurs.
Ces échantillons de couleurs en carton ils les vendent au prix de 1.99 $ chacun. On comprend que ces échantillons coûtent plus cher à fabriquer que ceux en format timbre poste qui sont offert gratuitement. On comprend aussi que Studio Rona veut éviter que les clients en prennent de grande quantité, et vide ainsi les présentoirs.
Ma compagne s’est récemment présentée à un de ces magasins pour se faire conseiller dans le choix des couleurs et aussi pour y acheter de la peinture. Après avoir acheté et appliqué 5 gallons de peinture, on s’aperçoit que l’effet escompté n’est pas au rendez-vous. Avant d’appliquer la dernière couche, nous retournons ensemble à la boutique.
La commis qui nous reçoit et qui n’est pas la personne qui avait servie ma compagne la première fois se montre compréhensive et constate l’erreur de recommandation de sa collègue. Elle suggère que nous aurions du choisir une teinte plus foncée pour les murs.L’ennuie c’est qu’il nous reste beaucoup de peinture qui ne servira pas.
Qu’à cela ne tienne, nous sommes dans l’enthousiasme des travaux de décoration et nous sommes pressés d’en finir. Nous achetons 3 autres gallons de peinture. Ça porte le compte à 10 gallons, qu’on a payé au plein prix, sans escompte aucune, alors qu’on sait pertinemment que plusieurs de leurs concurrents offre des rabais intéressants. Au moment de faire la facture, je demande si on peut avoir l’échantillon carton grand format, ça nous aiderait pour faire le choix de la couleur du revêtement de sol qu’on s’apprête à magasiner. Ce sera 1.99 $ qu’elle nous dit.
J’argumente qu’on vient d’acheter pour plus de 350.00 $ de peinture à plein prix, que leur mauvais conseils nous ont coûté 3 gallons de plus et que ce n’est pas demander grand chose que d’obtenir un échantillon de couleur en carton. Rien à faire ce sera 1.99 $ «… on a pas le droit de les donner… ».
Et bien « laisser faire » leur avons nous dis. Vous venez de perdre un client.
La chaîne de magasin Rona a récemment lancé un nouveau concept de magasin déco-rénovation, qu’ils ont nommé boutiques Studio Rona et dont le service est centré sur les couleurs et leur agencement. Une des premières découvertes qu’on y fait c’est qu’ils ont des échantillons de couleur en carton qui ont la taille approximative de celle d’une feuille de cartable standard 8 ½ par 11. Ces échantillons surdimensionnés facilitent grandement la visualisation et l’agencement des couleurs.
Ces échantillons de couleurs en carton ils les vendent au prix de 1.99 $ chacun. On comprend que ces échantillons coûtent plus cher à fabriquer que ceux en format timbre poste qui sont offert gratuitement. On comprend aussi que Studio Rona veut éviter que les clients en prennent de grande quantité, et vide ainsi les présentoirs.
Ma compagne s’est récemment présentée à un de ces magasins pour se faire conseiller dans le choix des couleurs et aussi pour y acheter de la peinture. Après avoir acheté et appliqué 5 gallons de peinture, on s’aperçoit que l’effet escompté n’est pas au rendez-vous. Avant d’appliquer la dernière couche, nous retournons ensemble à la boutique.
La commis qui nous reçoit et qui n’est pas la personne qui avait servie ma compagne la première fois se montre compréhensive et constate l’erreur de recommandation de sa collègue. Elle suggère que nous aurions du choisir une teinte plus foncée pour les murs.L’ennuie c’est qu’il nous reste beaucoup de peinture qui ne servira pas.
Qu’à cela ne tienne, nous sommes dans l’enthousiasme des travaux de décoration et nous sommes pressés d’en finir. Nous achetons 3 autres gallons de peinture. Ça porte le compte à 10 gallons, qu’on a payé au plein prix, sans escompte aucune, alors qu’on sait pertinemment que plusieurs de leurs concurrents offre des rabais intéressants. Au moment de faire la facture, je demande si on peut avoir l’échantillon carton grand format, ça nous aiderait pour faire le choix de la couleur du revêtement de sol qu’on s’apprête à magasiner. Ce sera 1.99 $ qu’elle nous dit.
J’argumente qu’on vient d’acheter pour plus de 350.00 $ de peinture à plein prix, que leur mauvais conseils nous ont coûté 3 gallons de plus et que ce n’est pas demander grand chose que d’obtenir un échantillon de couleur en carton. Rien à faire ce sera 1.99 $ «… on a pas le droit de les donner… ».
Et bien « laisser faire » leur avons nous dis. Vous venez de perdre un client.
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